HMM, SK해운 인수 협상! 4조 몸값이 관건, 어떤 조건에서 성사될까?

HMM과 SK해운 인수 협상 개요

한앤컴퍼니는 최근 SK해운의 경영권 매각을 추진하면서, HMM을 우선협상대상자로 선정하였습니다. 이는 해운업계에서 큰 주목을 받고 있는 사건입니다. 매각 희망가는 약 4조 원대로, 현재 양측은 협상 중에 있습니다. HMM은 이 인수 협상에서 주요 사업 부문을 포함하여 인수 여부를 결정하게 될 것입니다.

한앤컴퍼니의 우선협상대상자 선정

한앤컴퍼니와 매각 주관사인 모건스탠리는 HMM을 우선협상대상자로 선정하고 단독 협상을 진행하고 있습니다. 현재 협상은 진행 중이며, 매각 측은 사업 영역별로 4조 원대를 목표로 하고 있습니다. 하지만 HMM은 가격이 다소 과다하다고 생각하고 있어 협상이 쉽지 않을 전망입니다.

HMM의 인수·합병 관련 실사 진행

HMM은 매각 측의 실사 진행을 바탕으로 최종 협상에 임하고 있습니다. 실사는 2025년 3월 중순까지 진행될 계획입니다. 이후, 양측은 협상을 완료하고 주식매매계약(SPA)을 체결할 예정입니다. 이번 협상에서 중요한 점은 LNG 사업 부문을 포함할지 여부입니다. LNG 부문은 한앤컴퍼니가 선호하지 않는 부문으로, 협상에서 큰 변수로 작용하고 있습니다.

매각 측의 4조 원 희망가와 HMM의 2조 원 반대

매각 측은 SK해운의 주요 사업 부문인 탱커선, LPG, LNG 등 전체 사업을 포함해 약 4조 원대의 가격을 희망하고 있습니다. 이에 대해 HMM은 적정한 몸값이 2조 원대라고 보고 있습니다. HMM의 입장에서는 LNG 부문을 제외한 사업 부문만 인수하는 것이 적정한 가격으로 보고 있으며, 이를 반영하기 위한 협상에 들어갔습니다.

인수 협상의 중요한 변수들

SK해운 주요 사업 부문: 탱커선, LPG, LNG

이번 SK해운 매각은 탱커선, LPG, LNG 사업 부문이 주요 이슈가 됩니다. 특히 LNG 부문은 과거 현대상선이 IMM 프라이빗에쿼티에 매각한 바 있어, 해당 부문에 대한 협상은 어려움이 예상됩니다. 이와 같은 특수한 사정은 한앤컴퍼니가 LNG 사업 부문을 인수하기 어려운 이유로 작용하고 있습니다.

HMM의 LNG 사업 인수 문제

HMM의 전신인 현대상선은 LNG 사업 부문을 IMM 프라이빗에쿼티에 매각하며 경업금지 조항을 추가했습니다. 따라서, HMM이 해당 부문까지 인수하는 것은 법적 제약이 따르며, 한앤컴퍼니가 LNG 사업을 제외한 탱커선 및 LPG 사업 부문만 인수하는 형태가 될 가능성이 큽니다. 이로 인해 매각 협상은 예상보다 길어질 수 있습니다.

HMM의 최근 실적과 인수 가능성

HMM의 급증한 매출과 영업이익

HMM은 2024년 실적에서 매출 11조 7002억 원, 영업이익 3조 5128억 원을 기록하며 급격히 성장했습니다. 전년 대비 매출은 39.3%, 영업이익은 500.7% 증가했으며, 이는 인수·합병(M&A) 과정에서 큰 자신감을 주는 요소로 작용하고 있습니다. HMM의 성공적인 실적은 향후 SK해운 인수 협상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

매각이 성사될 경우의 전망

매각이 성사될 경우, 한앤컴퍼니는 SK해운의 주요 사업 부문을 안정적으로 관리하게 될 것입니다. 또한, HMM은 향후 추가적인 사업 확장을 추진할 수 있는 기회를 가질 수 있으며, 이로 인해 해운업계에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

구분	2024년 실적	2023년 실적
매출액	11조 7002억 원	8조 4000억 원
영업이익	3조 5128억 원	5831억 원
영업이익 증가율	500.7%	-

SK해운