투자에서의 불확실성: 잘 모른다는 인식과 리스크 관리의 중요성

 

투자에서 '잘 모른다'는 깨달음

투자라는 과정에서 가장 중요한 것은 사실 우리가 "알고 있는 범위 내에서" 행동하는 것입니다. 많은 투자자들이 처음에는 자신이 투자하고 있는 주식이나 자산에 대해 충분히 이해하고 있다고 생각합니다. 그러나 시간이 지나면서 점점 그 "잘 모른다"는 사실을 인식하게 됩니다. 특히, 많은 투자자들이 과거에 전문가들이 "잘 모른다"고 말하는 것을 단순한 핑계나 기만으로 생각했을지도 모릅니다. 하지만 경험을 쌓아가면서 점점 더 많은 사람들은 그 말이 진심이었다는 사실을 깨닫게 되죠. 그럼에도 불구하고 투자자들은 여전히 자신이 알고 있는 범위 내에서 최선의 결정을 내리려고 합니다.

투자에서 중요한 점은 바로 이 "잘 모른다"는 깨달음입니다. 자신이 모든 것을 알지 못한다는 사실을 인정하는 것이야말로 진정한 투자자의 첫걸음입니다. 이는 단순히 겸손한 자세를 의미하는 것이 아니라, 실제로 투자의 리스크를 제대로 관리할 수 있는 자세를 의미합니다. 즉, 우리가 알지 못하는 부분에 대해 의심하고, 그에 따른 리스크를 관리하려는 노력이 필요합니다. 자본이 있기 때문에 투자를 하게 되는 것이지, 레버리지를 사용해 무리하게 투자를 하는 것은 욕심에서 비롯된 행동일 수 있습니다.

레버리지 사용의 위험성

레버리지를 사용한다는 것은 자신이 알고 있는 범위를 넘어서는 행동을 의미합니다. 투자에서 레버리지는 본인의 자본을 초과하는 돈을 빌려서 투자하는 방식입니다. 하지만 이는 결국 "모른다"는 사실을 깨닫지 못한 상태에서 발생하는 경우가 많습니다. 쉽게 말해, 자신이 알지 못하는 영역에 대해 과도하게 리스크를 감수하는 것으로, 이런 행동은 장기적으로 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자를 하기 위해 자본을 끌어오는 것이 아니라, 자본을 활용하여 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.

그러므로 레버리지를 사용한 투자는 정말 조심해야 합니다. 과거의 나쁜 경험을 통해 많은 투자자들이 이 사실을 깨닫게 되었고, 이를 통해 더 나은 투자 전략을 세우기 시작했습니다. 적절한 리스크 관리를 통해 자신이 모르는 부분을 점진적으로 줄여나가면서, 투자의 안정성을 높여가는 것이 필요합니다. 하지만 예금을 하거나 다른 안전한 자산에 투자하는 것보다, 어떻게든 자본을 활용해야 하는 상황에서 우리는 무엇을 선택해야 할까요?

2020년 이후 투자 스타일 변화

투자 스타일은 시대마다 달라집니다. 2020년을 기점으로 많은 투자자들이 변화를 겪었는데, 그 중에서도 저는 제 투자 스타일을 근본적으로 바꾸게 되었습니다. 과거에는 고성장 가능성이 있는 섹시한 기업들에 투자하는 경향이 있었습니다. 예를 들어, 나노신소재, 네패스, ISC와 같은 기업들이 제가 집중했던 대상이었습니다. 당시에는 이들 기업의 잠재력을 믿고 투자를 이어갔지만, 2020년 3월의 주식 시장 하락으로 그 투자는 큰 손실을 안겨주었습니다. 이 시점을 기점으로, 저는 '잘 모른다'는 깨달음을 더욱 깊이 인식하게 되었고, 결국 제 포트폴리오를 정리할 수밖에 없었습니다.

이 경험을 통해 한 가지 중요한 점을 배웠습니다. 기업의 실제 가치나 안정성에 대해 충분히 알고 있지 않다면, 아무리 미래가 기대된다고 해도 그 주식을 보유하는 것은 위험하다는 사실을 깨닫게 되었습니다. 기업의 미래는 예측할 수 없지만, 현재 그 기업이 어떤 상태에 있는지, 얼마나 안정적인 현금 흐름을 가지고 있는지, 그리고 경영진이 얼마나 신뢰할 수 있는지 등의 요소는 현재로서 파악할 수 있는 부분입니다. 이러한 요소를 바탕으로 우리는 투자의 리스크를 관리할 수 있습니다.

현재를 바탕으로 한 기대 가능한 미래

최근에는 "기대되는 미래"가 아닌, "현재를 바탕으로 한 기대 가능한 미래"에 집중하고 있습니다. 기대되는 미래는 종종 투기에 가까운 요소를 가지고 있기 때문에, 현재의 확실한 데이터를 바탕으로 미래를 예측하는 것이 훨씬 더 안정적입니다. 현재의 요소를 분석하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 보유 현금, 기업의 자산, 경영진의 능력, 가격 등을 분석하고, 이를 바탕으로 향후 수익을 예측하는 방식입니다. 이러한 방식은 미래에 대한 불확실성을 줄이고, 리스크를 관리하는 데 매우 유효합니다.

이런 방식으로 투자를 지속하다 보니, 하락을 두려워하지 않게 되었습니다. 시장이 하락할 때마다, 나는 기업의 현재 상태를 확인하고 그 상태가 지속될 수 있는지에 대한 가능성을 분석합니다. 이렇게 현재를 바탕으로 한 리스크 관리 전략을 세우면, 불확실한 시장에서도 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

기대 가능한 미래와 기대되는 미래

이제 중요한 점은 "기대 가능한 미래"와 "기대되는 미래"를 구별하는 것입니다. 기대되는 미래는 우리가 아직 잘 알지 못하는 부분을 예측하는 것이고, 기대 가능한 미래는 현재의 요소를 바탕으로 예측할 수 있는 미래입니다. 기대 가능한 미래의 확률을 높이기 위해서는 어떻게 해야 할까요? 우선, 현재의 기업 상태를 정확히 파악해야 하고, 그 기업이 어떠한 외부 환경에 영향을 받을지 분석해야 합니다. 또한, 그 기업이 향후 어떻게 성장할 것인지를 평가할 수 있는 지표들을 고려해야 합니다. 이 모든 요소들이 조화를 이루었을 때, 우리는 안정적인 미래를 예측할 수 있습니다.

리스크 관리와 안정성 확보

리스크 관리에서 중요한 점은, 자신이 모르는 것을 철저히 인정하고, 그 부분에 대해서는 리스크를 감수하지 않는 것입니다. 또한, 모든 투자자가 자신만의 리스크 관리 전략을 가지고 있어야 합니다. 투자자가 그 전략을 세울 때, 반드시 현재의 정보를 바탕으로 전략을 수립해야 하며, 불확실한 미래에 대해서는 과도한 기대를 하지 말고, 안정성을 추구해야 합니다. 이를 통해, 리스크를 최소화하고 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

요소	중요성
보유 현금	안정적인 기업 운영을 위한 기본 요소
경영진의 능력	기업의 장기적인 성장 가능성을 결정
자산 구조	기업의 자산을 통해 안정성 확인
시장 경쟁력	기업이 시장에서 지속 가능한 경쟁력을 유지하는지 확인